美林资管人形机器人催化不断比亚迪加入量产布局这15股今年业绩倍增可期

　　专业金融数据，下一代智能终端

　　又一头部玩家确认加入人形机器人竞赛。

　　比亚迪正开发人形机器人

　　近日，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示，比亚迪也在开发人形机器人。

　　李柯认为：“机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关AI能力与机器人有同源性，如果有一天我们认为机器人可以走向家庭，就可以通过经销商网络售卖比亚迪的机器人。”

　　她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。

　　据第一财经报道，接近比亚迪人士透露，该公司确实已在研发人形机器人。

　　另有消息称，获比亚迪和京东投资的人形机器人公司帕西尼正考虑在香港IPO，拟加入寻求上市的机器人公司行列。

　　资料显示，帕西尼总部位于深圳，产品涵盖触觉传感器、灵巧手以及人形机器人Tora。在今年3月的一轮融资中，帕西尼筹得逾10亿元，估值已升破100亿元。

　　知情人士表示，帕西尼目前正与投资银行接触，可能在未来几个月向香港交易所提交上市申请，但相关考虑仍在进行中，IPO规模和时间等细节尚未最终确定。

　　机构看好行业量产进程提速

　　近来，人形机器人赛道催化不断。

　　宇树科技IPO高效过会并启动注册程序，正式冲击A股“人形机器人第一股”。除了比亚迪，长安、小鹏、理想等多家车企均加速人形机器人量产布局，特斯拉OptimusV3也将于今年夏季启动生产。

　　在6月1日举行的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋宣布，该公司已与宇树合作，推出面向高校及学术机构的新一代人形机器人参考设计H2+，也被称为IsaacGR00T系统，以加速全球人形机器人行业创新。

　　“物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。”

　　中信建投最新研报指出，近期机器人板块有所调整，判断主要系资金情绪面波动，但物理AI叙事是切实推进的产业趋势，值得高度重视。

　　此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。同时，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，板块催化不断，建议聚焦优质环节。

　　东方证券也认为，宇树科技成功过会，增加了人形机器人产业的确定性，进而强化市场信心，并带来投资机会。未来有望进一步推动人形机器人行业模型、本体的技术进步，带动行业商业化应用加速。

　　15股今年业绩有望翻倍增长

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有200余股涉及人形机器人概念，合计总市值超6.1万亿元，美的集团体量居首，胜宏科技、蓝思科技、汇川技术市值均超2000亿元，赣锋锂业、电科蓝天、领益智造、东阳光等8股市值亦破千亿大关。

　　近一个月，人形机器人概念股涨跌互现，朗信电气、利和兴股价翻倍，博杰股份、蓝思科技均涨逾七成，阿莱德、上纬新材、新益昌、奥比中光、绿的谐波等21股区间涨幅均在40%以上；广联航空、涛涛车业、江特电机等多股大幅走低。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月，多达53只人形机器人概念股获得超1亿元融资净买入，其中，蓝思科技、胜宏科技分别获杠杆资金大幅加仓49.85亿和28.89亿元，远东股份、水晶光电、电连技术、蔚蓝锂芯均获融资客抢筹超6.7亿元，卧龙电驱、中控技术、昊志机电、东方精工等9股融资净买额均在3亿元以上。

　　未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共15只人形机器人概念股今年业绩有望翻倍增长，其中，机构预计远东股份今年净利或同比大增超12倍，万凯新材、金固股份、东阳光预测净利增幅均在5倍以上，富临精工、奥比中光、电连技术、胜宏科技等多股今年业绩均有望显著增长。